Нужна индивидуальная работа?

Подберем литературу

Поможем справиться с любым заданием

Подготовим презентацию и речь

Оформим готовую работу

Узнать стоимость своей работы

Дарим 200 руб.
на первый
заказ

Магистерская диссертация

Экономика

Магистерская диссертация на тему: Финансовая устойчивость предприятия ( примере ОАО «АВИААГРЕГАТ»)

Купить за 700 руб.

Страниц

Размер файла

113.5 КБ

Просмотров

209

Покупок

Введение

Актуальность темы. Современные рыночные отношения предполагают детальное исследование финансового состояния предприятия его пользователями. Анализ финансовой деятельности необходим внутренним пользователям предприятия для контроля и принятия верных финансовых решений, а внешним пользователям, таким как инвесторы, поставщики, кредитные организации, - в целях определения прибыльности и платежеспособности субъекта хозяйствования.

Финансовая устойчивость выступает одним из важных экономических факторов, посредством которого можно дать оценку финансового состояния предприятия. В рыночных условиях любой коммерческой сделке, деловым взаимоотношениям предшествует анализ финансового состояния, в частности финансовой устойчивости и платежеспособности потенциального бизнес-партнера. Заключение договоров с финансово неустойчивым партнером может привести, например, к срыву производственного процесса из-за нарушений сроков поставки сырья и материалов, что, в свою очередь, повлечет дополнительные расходы.

Предприятие должно четко определять оптимальные для него нижний и верхний пределы финансовой устойчивости, поскольку недостаточная устойчивость грозит отсутствием финансовых средств для дальнейшего развития предприятия, его платежеспособности и даже банкротством, а избыточная устойчивость нежелательна по причине отягощения затрат предприятия излишними резервами и запасами.

Актуальность темы исследования магистерской диссертации также объясняется тем, что финансовая устойчивость, в настоящее время, является одной из основных характеристик финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие с нормальной финансовой устойчивостью может своевременно осуществлять платежи по своим обязательствам, имеет преимущество перед другими субъектами хозяйствования в привлечении инвестиционного капитала, в получении кредитов, в выборе бизнес-партнеров. И самое важное финансовая устойчивость дает предприятию независимость от неожиданных изменений рыночной конъюнктуры и, следовательно, риск оказаться банкротом становится минимальным.

Проблемные аспекты финансовой устойчивости рассмотрены в трудах ученых Ковалева А. И., Капанадзе Г. Д., Бурцева А. Л., Батьковского А. М., Лукаша Ю. А., Ковалева В. В., Грачева А. В., Макарьян Э. А., Савицкой Г.В., Стояновой Е. С, Шеремета А. Д. Несмотря на широкую разработку данной темы, стоит отметить, что в современных условиях необходимо дальнейшее изучение проблем финансовой устойчивости.

Целью исследования является решение научной задачи совершенствования теоретических и методических основ анализа финансовой устойчивости предприятия, анализ финансовой устойчивости предприятия и разработка системы мероприятий направленных на повышение финансовой устойчивости в будущем.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотрение значения и сущности понятия "финансовая устойчивость";

- характеристика основных методик финансового анализа;

- изучение основных показателей и типов финансовой устойчивости;

- организационно-экономическая характеристика предприятия;

- проведение анализа финансовой устойчивости ОАО "Авиаагрегат" за 2010-2012 годы;

- разработка системы мероприятий, направленных на обеспечение и повышение финансовой устойчивости предприятия ОАО "Авиаагрегат";

- разработка модели оптимизации финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Объектом исследования диссертации выступает хозяйственная деятельность Открытого акционерного общества "Авиаагрегат".

Предметом исследования являются совокупность теоретических и практических вопросов анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Теоретической основой исследования выступают законодательство Российской Федерации, регулирующую финансовую деятельность, работы ученых и практикующих экономистов по вопросам анализа финансовой устойчивости, материалы периодической печати и финансовые документы ОАО "Авиаагрегат".

Информационной базой исследования выступают статистические данные о деятельности ОАО "Авиаагрегат" представленные на официальном сайте организации, материалы бухгалтерской отчетности, собственные расчеты автора.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических и практических рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия.

В данном исследовании сформулированы и выносятся на защиту следующие основные положения, имеющие научную новизну:

- исследовано экономическое содержание понятия "финансовая устойчивость";

- рассмотрены основные методики и методы анализа финансовой устойчивости предприятия;

- обоснована необходимость применения различных комбинаций финансовых коэффициентов при анализе финансовой устойчивости;

- предложен комплекс мер по повышению финансовой устойчивости предприятия;

- разработана модель оптимизации финансовой устойчивости предприятия.

При написании работы применялись методы общенаучного исследования, логический подход, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, системный подход и др.

Практическая значимость магистерской диссертации заключается в возможности применять на практике полученные результаты исследования для решения вопросов финансового состояния предприятия и совершенствования принимаемых управленческих решений, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия.

Магистерская диссертация имеет следующую структуру:

Первая глава посвящена теоретическим и методическим аспектам финансовой устойчивости. В ней широко освещены теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости, в частности, рассмотрены значение, сущность, основные подходы к определению финансовой устойчивости и методика анализа.

Вторая глава посвящена практической части, в которой дается организационно-правовая характеристика анализируемому предприятию, изучается состав и структура капитала предприятия, проводится анализ показателей финансовой устойчивости.

Третья глава содержит рекомендации для успешного в будущем финансового управления предприятием и основные пути повышения финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

В заключении изложены основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования. Список литературы дает перечень использованной в работе литературы и авторов.

Заключение

Данное исследование было проведено с целью решения научной задачи совершенствования теоретических и методических основ анализа финансовой устойчивости, проведения анализа финансовой устойчивости ОАО "Авиаагрегат" и разработки рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Цель магистерской диссертации достигнута.

В ходе проведения исследования были изучены теоретические и методические основы финансового анализа, рассмотрены основные методики проведения анализа, изучены и проанализированы состав и структура имущества предприятия и источники их формирования, определен тип устойчивости общества, разработаны мероприятия по поддержанию и повышению финансовой устойчивости предприятия.

Основные выводы:

1. В условиях современного рынка анализ финансовой устойчивости предприятия становится важным элементом мониторинга финансовой деятельности предприятия. Вопросам финансовой устойчивости уделяется повышенное внимание, поскольку сегодня успешное функционирование и развитие предприятия невозможны без правильной организации и рационального использования оборотных средств.

В литературе существует огромное количество интерпретаций данного понятия. Проанализировав все существующие определения, мы пришли к выводу, что финансовая устойчивость - это стабильность функционирования хозяйствующего субъекта, возможность предприятия своевременно погашать свои обязательства перед другими участниками рыночных отношений и государством.

Внешними формами проявления финансовой устойчивости предприятий являются платежеспособность и способность субъекта хозяйствования развиваться преимущественно за счет собственных средств.

2. Сегодня в арсенале финансового аналитика имеется огромное количество методов и приемов проведения финансового анализа. Каждый метод имеет свои достоинства и недостатки. В основном недостатки большинства методов сводятся к проблемам формирования бухгалтерского баланса, состава и содержания отдельных статей баланса, к отсутствию единого подхода к порядку исчисления отдельных показателей и другие. Соответственно необходимо совершенствовать имеющиеся методы и продолжить поиск новых методов анализа.

В России наибольшей популярностью пользуется коэффициентный метод. В основе большинства методик лежит расчет коэффициентов. Например, методики Шеремета А. Д., Савицкой Г. В., Гиляровской Л. Т. основываются на коэффициентах. Популярность коэффициентного метода объясняется простотой в применении и тем, что не требует большой информационной базы. Коэффициенты позволяют изучить структуру и динамику имущества предприятия, определить соотношение между статьями актива и пассива предприятия. У данного метода есть и недостатки. Так, например, показатели ликвидности не учитывают реальные денежные потоки в силу использования данных на конец периода.

На сегодняшний день, в экономической литературе разработано большое количество коэффициентов. Они имеют различные классификации: абсолютные и относительные, основные и дополнительные и т. д. Наиболее популярными среди них являются коэффициент автономии, финансовой устойчивости, капитализации, обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами и т. д.

3. В практической части магистерской диссертации был проведен анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Авиаагрегат". ОАО "Авиаагрегат" - это одно из крупнейших предприятий Республики Дагестан, который ориентируется на выпуске продукции технического назначения и товаров народного потребления.

Анализ финансовой устойчивости общества позволил нам сделать базовый вывод о том, что сегодня предприятие не нуждается в принятии мер по укреплению финансовой устойчивости, так как общество имеет абсолютную финансовую устойчивость, которая сохраняется во времени под воздействием внутренних и внешних факторов. Достаточно провести небольшую корректировку проводимой на предприятии финансовой политики.

4. Анализ состава и структуры имущества ОАО "Авиаагрегат" выявил:

- в активе баланса общества преобладают внеоборотные активы. Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов, показывают, что общая сумма увеличения за весь анализируемый период равна нулю, так как в 2011 году внеоборотные активы увеличились на 21 449 тыс. руб., но в 2012 году на эту же сумму они уменьшились;

- дебиторская задолженность общества за рассматриваемый период менялось и в сторону увеличения, и в сторону уменьшения. В 2010 году она составляла - 165 627 тыс. руб., в 2011 г. - 161 602 тыс. руб., в 2012 г. - 167 330 тыс. руб.;

- доля запасов общества в 2010 году составляла 345 949 тыс. руб., в 2011 году она увеличилась на 10 934 тыс. руб., а в 2012 году снизилась на 39 454 тыс. руб.;

-в анализируемый период наблюдается рост суммы денежных средств и в 2012 году объем денежных средств равнялся 6 851 тыс. руб.;

- доля собственных средств предприятия в 2010 году составила 8 966 948 тыс. руб., в 2011 г. собственный капитал увеличился и составил 8 969 565 тыс. руб., в 2012 г. - 8 979 149 тыс. руб. Увеличение собственных средств предприятия является положительной тенденцией, так как это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости.

В целом в последние годы у общества финансовое состояние имеет положительную динамику. Но, мы рекомендуем руководству предприятия пересмотреть финансовую политику в сфере формирования структуры капитала. В ней преобладает собственные средства. Уровень финансовой устойчивости делает общество привлекательной для инвесторов и кредиторов, что позволит обществу привлекать заемные средства, сохраняя оптимальное соотношение собственных и заемных средств.

5. Анализ показателей финансовой устойчивости показал следующее:

- в основном общество имеет удовлетворительные значения показателей финансовой устойчивости;

- коэффициент автономии показал независимость общества от внешних источников финансирования. Значения показателя за три отчетных периода превышает нормативное значение;

- коэффициент маневренности имеет значение ниже нормативно рекомендованных и составляет за отчетные периоды: 2010 г. - 0,043, 2011 - 0,048, 2012 - 0,047;

- из анализа ликвидности заметно увеличение значений финансовых показателей в динамике, что является положительной тенденцией;

- по результатам анализа было выявлено, что не все коэффициенты имеют значение в пределах нормы, некоторые из них выше, либо ниже, но в целом финансовую устойчивость предприятия можно характеризовать как абсолютную, а изменения значений показателей за отчетный период - как неоднозначные.

Анализ финансовой устойчивости общества необходимо проводить на регулярной основе для определения динамики изменений основных показателей. Регулярное отслеживание изменений показателей позволит выявить эффективность управления активами и пассивами за анализируемый период.

6. Финансовое моделирование прочно вошло в практику финансового управления отечественных коммерческих предприятий. Такая популярность вызвана необходимостью прогнозирования будущего финансового состояния предприятия с целью принятия эффективных управленческих решений и предупреждения финансовых рисков.

Для анализируемого предприятия нами разработана модель оптимизации финансовой устойчивости с применением корреляционно-регрессного анализа.

На основании полученных данных, можно отметить, что ОАО "Авиаагрегат" характерно высокий уровень финансовой устойчивости, предприятию не грозит потеря платежеспособности. Значение коэффициента финансовой независимости превышает оптимальное значение.

В связи с этим обществу рекомендуется привлечь заемные средства, использование которых на данном этапе положительно скажется на финансово-производственной деятельности предприятия и контролировать уровень дебиторской задолженности предприятия.

Список литературы

1. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "Об акционерных обществах" // Справочно-правовая система "Консультант+";

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" // Справочно-правовая система "Консультант+";

3. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" // Справочно-правовая система "Консультант+";

4. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) // Справочно-правовая система "Консультант+";

5. Приказ Минфина РФ N 10н, ФКЦБ РФ N 03-6/пз от 29.01.2003 "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" // Справочно-правовая система "Консультант+";

6. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) // Справочно-правовая система "Консультант+";

7. Показатели финансовой устойчивости. Руководство по составлению - Вашингтон, округ Колумбия, США: Международный Валютный Фонд (на русский язык переведен Службой переводов МВФ), 2007;

8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / Лекционный конспект по дисциплине "Экономика и бухгалтерский учет". - Красногорск, 2011;

9. Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2010;

10. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий). - М.: КноРус, 2010;

11. Гинзбург А. И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2010;

12. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: Учебное пособие. Изд. 3-е. - М.: "Дело и Сервис", 2010;

13. Киселев М. В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: "АиН", 2010;

14. Кравченко Е. Н., Тажибов Т. Г. Финансовая устойчивость организации: формирование, учет и анализ. - Волгоград: Волгоградский филиал РГТЭУ, 2012;

15. Краснов В. Г. Анализ финансовой устойчивости предприятия. - М.: Проспект, 2011;

16. Лукаш Ю. А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения: Учебное пособие. - М.: Флинта, 2012;

17. Новопашина Е. А. Экономический анализ. Учебное пособие. - СПб., 2011;

18. Ткачук М. И. Основы финансового менеджмента. Учеб. пособие / М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева. - М.: Велби, 2010;

19. Химушкина, О. В. Повышение финансовой устойчивости предприятий / О.В. Химушкина, Л.С. Теплякова // Юбилейный сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, аспирантов, соискателей и студентов. - Рязань: РГАТУ, 2011;

20. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М., 2010;

21. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организаций - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Инфра-М, 2012;

22. Экономический анализ: учебное пособие / Когденко В. Г. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана. 2011;

23. Базюк Н. Ю., Кремсал Г. А. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия на основе оценки его финансового состояния // Российское предпринимательство. - 2013. - № 19 (241). - С. 140-146;

24. Батьковский А. М. Методологические проблемы совершенствования анализа финансовой устойчивости предприятия радиоэлектронной промышленности // Экономика, предпринимательство и право. - 2011. - № 1 (1). - С. 30-44;

25. Батьковский А. М., Батьковский М. А., Гордейко С. В., Мерзлякова А.П. Совершенствование анализа финансовой устойчивости предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 5. - С. 45-51;

26. Бобылева А. С. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой устойчивости предприятия и критерии ее оценки //Экономические науки: финансы, денежное обращение и кредит. - 2010. - № 1 (62). - С. 374-377;

27. Бурцев А. Л. Современные методы и приемы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. -2010. - № 1. - С. 24-27;

28. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. - 2010, - № 1. - С. 254-258;

29. Бурцев А. Л. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. - 2010, - № 1. - С. 22-26;

30. Волкова С. М. Как выполнить анализ финансово-хозяйственной деятельности организации? // Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение. - 2013. - № 4. - С. 60 - 78;

31. Грачев А. В. Многофакторная модель управления платежеспособностью предприятия // Финансовая экономика. - 2012. - №5. - С. 5-13;

32. Давнис В. В. Экономический анализ финансовой устойчивости организации с использованием прогнозных моделей // Современная экономика: проблемы и решения. - 2012. - № 2 (26). - С. 33 - 43;

33. Капанадзе Г. Д. Финансовая устойчивость как ключевой элемент экономической безопасности компании // Российское предпринимательство. - 2012. - № 22 (220). - С. 10-16;

34. Капанадзе Г. Д. Оценка финансовой устойчивости: методы и проблемы их применения // Российское предпринимательство. - 2013. - № 4 (226). - С. 52-58;

35. Кокин А. С., Яковлева Г. Н. Показатели устойчивости организации // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского, 2010. - № 3(1), С. 256-261;

36. Кондратьева Е. А., Шальнева М. С. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2013. - № 8. - С. 19 - 29;

37. Крылов С.И. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2013. - № 8. - С. 30 - 37;

38. Любушин Н. П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №1. - С. 3-11;

39. Матяш И. В. Показатели системной эффективности в оценке кредитоспособности и устойчивости предприятия в условиях кризиса // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №13. - С. 2-5;

39. Мельникова Л. А., Денисенко И. С. Анализ финансовой устойчивости организации // Современный бухучет. - 2014. - № 1. - С. 3 - 7;

40. Незамайкин В. Н., Юрзинова И. Л. Оценка финансового состояния корпорации // Вестник Финансового университета. -2011. - № 1. - С. 22 - 28;

41. Пискунова И. В. Оценка финансовой устойчивости предприятия в современных условиях хозяйствования // Вопросы экономики и права. - 2011. -№ 3. - С. 304-310;

42. Пожидаева Т. А. Детерминированный факторный анализ показателей финансового состояния организации // Современная экономика: проблемы и решения. - 2010 - № 5. - С. 100- 113;

43. Роженцова И. А., Решетникова А. И. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании //Аудиторские ведомости. - 2010. - N 3. - С 31-37;

44. Рукин Б. П. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - № 5. - С. 2-6;

45. Тюрина В. Ю. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа организации / В. Ю. Тюрина, Э. Р. Альмухаметова // Молодой ученый. - 2013. - №11. - С. 477-480;

46. Харисова Ф. И., Суковатова Ю. Н. Анализ оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности для укрепления финансовой устойчивости организации // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - № 2. -С. 15-19;

47. Балакин М. Ф., Люшина Э. Ю. Методические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс] // URL: http://www.uecs.ru/marketing/;

48. Бочаров В. В. Абсолютные показатели финансовой устойчивости [Электронный ресурс] // URL: http://www.elitarium.ru;

49. Данилова Н. Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Концепт (Научно-методический электронный журнал) [Электронный ресурс] // URL: http://е-koncept.ru/2014/14028.htm;

50. Еремеева Н. В. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия - инструмент реструктуризации в целях финансового оздоровления [Электронный ресурс] // URL: http://www.fpa.su/ pravovoeregulirovanie;

51. Макаркина Н. Л. Относительные показатели финансовой устойчивости коммерческой организации [Электронный ресурс] // URL: http://econf.rae.ru/;

52. Павленков М., Смирнова Н. Инструменты оценки финансовой устойчивости [Электронный ресурс] // Электронный журнал: Управляем предприятием. - 2011. - URL:http://consulting.1с.ru/ejournalPdfs/pavlenkov.pdf;

53. Пастухова Н. Б. Обеспечение финансовой устойчивости функционирования предприятия[Электронный ресурс] // URL: http://www.auditfin.com;

Как купить готовую работу?

Авторизоваться
или зарегистрироваться
в сервисе

Оплатить работу
удобным
способом

После оплаты
вы получите ссылку
на скачивание

Страниц

Размер файла

113.5 КБ

Просмотров

258

Покупок

Финансовая устойчивость предприятия ( примере ОАО «АВИААГРЕГАТ»)